Вена начала XX века очарована загадочным иллюзионистом Эйзенхаймом, чьи выступления стирают грань между искусством фокуса и настоящим волшебством. Его слава достигает ушей кронпринца Леопольда, который решает посетить одно из представлений в компании своей невесты, прекрасной герцогини Софи. Однако с её появлением в зале что-то меняется — между ней и магом пробегает незримая искра, а его иллюзии обретают странную, почти личную направленность.
Этот вечер становится началом опасной игры. Эйзенхайм, чьё прошлое окутано тайной, начинает показывать фокусы, которые бросают вызов не только восприятию, но и самой реальности, словно обращаясь к кому-то лично в зале. Кронпринц Леопольд, человек гордый и властный, чувствует в артисте угрозу своему авторитету и, что ещё страшнее, своим отношениям с Софи. Между иллюзионистом и наследником престола завязывается тонкая, но яростная дуэль, где ставкой становится не только репутация, но и сердце герцогини, а в основе конфликта лежат тени давно забытых событий.